已持有 ILP 怎么办：看报表、保费假期、部分提取、减保、退保与替换

已持有投资连结保险（ILP）的检视，是指用保单报表与合同条款，算清这张保单已经花掉了什么、每年还在花什么、继续持有能换来什么，然后在继续缴费、保费假期、减保额、追加保费、部分提取、退保与替换七种做法之间作比较。本文给出检视顺序与计算框架，不给出“该留”或“该退”的结论：同一张保单，对不同年龄、健康与资金需求的人，答案可能相反。

第一步：读懂报表上的六个数字

定期保费 ILP 与达 150% 门槛的保障型趸交 ILP 每年收到一份保单持有人报表，其他 ILP 一般按月寄送（MAS Notice 307）。报表显示单位价值、期内交易与卖出单位支付的各项费用（LIA 指南）。

找不到上一年度报表时，可向保险公司索取补发。

第二步：分清三笔账——已花掉的、每年在花的、未来要花的

已花掉的：前几年的保费费用或退保费用属于沉没成本（费用结构示例见 ILP 的费用）。判断去留时，已经付出的费用不应左右决定，要看的是从今天起的成本与收益；是否已过退保费用期，会显著改变“现在退保”的损失。

每年在花的：保险成本与保单费按月卖出单位支付，保险费用通常随年龄上升（MoneySense，2026-09-28）。可以用一个比率观察趋势：过去一年卖出单位支付的保险成本与费用 ÷ 年初账户价值。假设示意（数字为虚构）：账户价值 S$40,000，一年扣费 S$1,600，比率为 4%。不考虑新缴保费时，单位价格（已扣基金费用）每年须上涨约 4% 才能抵消扣费；换算成底层资产的毛回报，还要再加上子基金的费用比率。比率逐年上升，是需要重点检视的信号。

未来要花的：剩余缴费期内的保费、随年龄继续上升的保险成本，以及（若替换）新保单重新开始的费用期。

七种做法的费用与保障后果对照

具体费用以产品摘要与保单合同为准。

保费假期与减保额：维持保单有效的两种做法及其代价

许多定期保费 ILP 允许暂停缴费而不终止保单，但期间会卖出现有单位支付保险成本与其他费用，长期而言现金价值可能减少，启用本身也可能收费（LIA 指南）。保费假期是用存量单位换取时间；期间市场下跌，单位消耗更快。

当账户价值不足以支付保险成本时，LIA 指南给出两条路：追加保费，或降低保额。减保额可以延长保单的有效期，因为保险成本按保额（或风险保额）计算，保额降低后每月卖出的单位减少；代价是保障下降，日后恢复通常需要重新核保。

做决定前可向保险公司索取书面测算：按现有保额与减保额后，在若干假设回报下单位预计何时耗尽。

部分提取与全部退保：退保费用期内外的差别

部分提取与全部退保都是卖出单位换取现金。差别有三点。

第一，费用。后端收费 ILP 在一定期限内收取退保费用与部分提取费，过了期限通常不再收取（LIA 指南），费用期内外退保拿回的金额可能差别很大。

第二，对身故利益的影响。在公开产品示例中，身故利益按“101% 已缴保费”计算时，会扣减“101% 的累计部分提取金额”（含部分提取费），再与账户价值取高（OCBC / Great Eastern 产品页，2025-08-06，仅作示例，以你的产品摘要为准）。也就是说，部分提取不仅减少账户价值，也可能同步降低保障基数。

第三，资金去向。以 CPF 资金购买的保单，退保所得通常须回到 CPF 账户，以 CPF Board 为准；涉及税务时，跨境读者请在所在司法辖区取得专业意见。

替换保单：监管要求与常见误判

“把旧 ILP 换成新的”是最需要谨慎的选项。MAS 对此有两层书面要求：

1. 保险公司层面：Notice 318 第 7 段要求在投保阶段警示替换现有保单的不利之处，并在投保书中询问是否属于替换；第 8 段要求确属替换时，新保单的保险公司须致函说明不利之处，并承诺若客户决定不替换，退还新保单已缴保费。
2. 顾问层面：Notice FAA-N16 第 42 段规定，顾问不得以对客户不利的方式建议转换投资产品，MAS 会考虑终止罚金、交易成本、新产品是否以更高成本提供同等或更低利益等因素；第 44 段要求书面披露转换所涉的所有费用。

常见误判包括：只比较“演示回报”，忽略新保单重新开始的费用期；忽略年龄与健康变化对保险成本与核保的影响；新保单核保通过前就终止旧保单，留下保障空窗。

觉得当初被误导：投诉路径与时限

有投诉先向保险公司或销售顾问提出；无法达成一致的，可在机构最终答复后 6 个月内免费向金融业纠纷调解中心（FIDReC）申诉，裁决上限每项申索 S$150,000（2024-07-01 起），完整规则见 ILP 的监管框架。作为背景，FIDReC 受理的 ILP 相关案件在 2024 年为 211 件，约占当年售出 ILP 的 0.1%；申索金额中位数为 S$7,200（MAS 国会书面答复，2025-09-25）。投诉前建议整理好 FNA、CKA 记录、产品摘要、利益演示与历年报表。更多背景见 围绕 ILP 的常见争议。

检视问题清单与何时寻求第二意见

1. 六个数字是否都已找到，维持成本比率近三年是上升还是下降？
2. 保单是否仍在退保费用期内，剩余几年？
3. 当初购买的目的（保障、投资或两者）今天是否仍然成立？
4. 如果今天重新做决定，还会买同样的保额与子基金组合吗？
5. 若减少保额，现有保障缺口能否由其他保单补上？
6. 若考虑替换，是否已拿到书面的费用比较与 Notice 318 要求的警示信？

涉及较大金额、健康核保，或对当初的销售过程有疑问时，适合在退保、替换等不可逆决定之前寻求第二意见。费用细节见 ILP 的费用，日常再平衡见 基金定投与再平衡。需要结合个人情况解读，可通过本站联系方式登记需求。