单位
保费按资产净值买入子基金单位；按 LIA 行业标准，2021-10-08 起 ILP 采用单一定价，子基金每个营业日估值。
新加坡投资连结保险（ILP）百科
把 ILP 拆开看：保费怎么变成基金单位，费用从哪里扣，适合谁
本站只讲面向零售与大众富裕客户的投资连结保险：结构、费用、101 ILP 与保障型 ILP、保单内定投与基金渠道、与相邻产品的区别、争议与监管。阅读口径是先看合同结构与费用，再看利益演示数字。
核心逻辑
什么是 ILP
投资连结保险（Investment-linked Policy，ILP）是同时含有人寿保障与投资成分的长期保单：保费扣除费用后买入保险公司子基金的单位，保险成本与保单费用通过定期卖出单位支付，账户价值随单位价格涨跌。ILP 通常没有保证现金价值，投资风险由保单持有人承担。
费用
三层：保单层（保费费用、保单费、退保费用）、保障层（随年龄上升的保险成本）、基金层（基金管理费与费用比率）。
两类
按缴费分趸交与定期保费；按目的分投资型（市场俗称 101 ILP）与保障型，身故利益公式与利益演示规则不同。
保障
身故利益按合同公式给付：投资型常见为已缴保费的 101% 与账户价值取高，保障型另设保额，以产品摘要为准。
风险
账户价值可能大幅下跌甚至归零；保险成本上升而单位不足以支付时保单失效；前几年退保损失集中。
监管
MAS Notice 307 管产品与披露，CKA 管售前评估；MAS 于 2026-05-15 决定把 ILP 列为复杂产品，待立法生效。
第一步
先弄懂结构
从定义、资金流到费用与两类产品：一笔保费进去后经历什么，钱在哪些环节被扣走，101 ILP 与保障型 ILP 各自怎么算身故利益。
总览
什么是 ILP（投资连结保险）：结构、运作、费用与风险
投资连结保险（ILP）是同时含有人寿保障与投资成分的长期保单：保费扣除费用后买入子基金单位，保险成本靠卖出单位支付，保单价值随单位价格涨跌，通常没有保证现金价值。本文讲清资金流、三层费用、101 ILP 与保障型 ILP、主要风险、新加坡监管框架、与相邻产品的区别及适合谁。
专题ILP 的结构与运作：保费如何变成子基金单位，单位如何被卖掉付费
ILP 的核心机制是“单位”：保费扣除保费费用后按资产净值买入子基金单位，保险成本与保单费再按期卖出单位支付，剩余单位的市值就是账户价值。本文解释子基金、单一定价与远期定价、前端与后端收费、保费类型与资金进出、保单报表，以及单位不足以付费时保单如何失效。
专题ILP 的费用：保费费用、保险成本、基金管理费、退保费用与红利单位
ILP 的费用分三层：保单层（保费费用、保单费、退保与提取费、转换费）、保障层（随年龄上升的保险成本）与基金层（基金管理费与费用比率）。本文逐项解释计费基数与收取方式，说明 2021-10-08 起新保单为何改用单一“保费费用”，红利单位的真实含义，费用可否调整，以及去哪份文件核对。
专题101 ILP 与保障型 ILP：两类 ILP 的差别、身故利益公式与利益演示规则
“101 ILP”是市场俗称，指身故利益常见为已缴保费的 101% 与账户价值两者取高的投资型 ILP；保障型 ILP 则另设较高保额。本文对照两类产品的身故利益公式与费用重心，解释 LIA 为何只对保障高于趸交保费 150% 的趸交 ILP 允许利益演示、三栏演示怎么读，以及报表频率的差别。
第二步
投资方法与渠道
保单内定投、基金转换与再平衡怎么做，保险公司基金池与独立基金平台各在什么位置，CPF 与 SRS 能不能用，以及与 VUL、IUL、分红保单、单位信托的同口径对比。
专题
ILP 里的基金定投与再平衡：定期保费、平均成本、基金转换与再平衡
定期保费 ILP 本质上是在保单结构内做基金定投：每期保费扣除费用后按当时单位价格买入，长期摊平买入成本，但不保证盈利。本文说明平均成本法的作用与边界、ILP 定投与券商或银行 RSP 的差别、如何用基金转换与再平衡维持目标配置，以及保费假期、追加与提取对定投节奏的影响。
专题基金平台与保险公司基金池：iFAST 等平台、保险公司子基金与“谁管钱”
买 ILP 时接触的基金有两种来源：保险公司自己的子基金池，以及通过独立基金平台（如 iFAST）持有的单位信托或包管账户。本文解释两条路径的法律结构、合同对手方、费用层级、报表与保护机制差别，平台在顾问体系中的角色与公开规模，以及两者为何不是非此即彼。
专题用 CPF 或 SRS 买 ILP：资格、费用上限、风险分类与税务处理
CPFIS 与 SRS 都允许购买符合条件的 ILP，但规则不同：CPFIS 要求 OA 超过 S$2 万或 SA 超过 S$4 万、2001 年起只接受趸交 ILP，并设费用比率上限；SRS 只接受趸交且限制保障倍数。本文核对资格、费用、机会成本与税务处理。
对比ILP vs VUL vs IUL vs 分红保单 vs 单位信托/RSP vs 定期寿+自投：同口径对比
同样是“保险里带投资”或“投资外加保险”，ILP、VUL、IUL、分红保单、直接买单位信托（含 RSP）与“定期寿险加自行投资”在投资决定权、风险承担、保证成分、费用层级、流动性、披露与保护机制上差异很大。本文用一张十二维对比表加逐项解释，帮读者先定位要哪一类。
第三步
判断适合与否
ILP 专属监管规则、围绕 ILP 的争议与可核验数据、五个假设场景与三类不适合的情形，以及签字前的 15 项核对清单。
专题
ILP 的监管框架：MAS Notice 307、CKA、复杂产品分类、冷静期、PPF 与 FIDReC
新加坡 ILP 由 MAS 监管：产品层以 Notice 307 规定子基金估值、披露与报表，销售层以 CKA 与 FAA-N16 约束推荐，售后有冷静期、PPF 与 FIDReC。MAS 已于 2026 年 5 月决定把 ILP 列为复杂产品，立法待出，本文逐层说明各项规则。
专栏围绕 ILP 的常见争议：费用、佣金、失效、投诉数据与监管回应
ILP 的批评集中在前几年费用高、保险成本随年龄侵蚀单位、销售激励、复杂度与“以为是储蓄其实是投资”。本文逐条对照可核验事实：FIDReC 案件数与占比、佣金分摊规则、2026 年复杂产品改革，并区分哪些批评是结构性的、哪些可通过选结构避免。
场景ILP 适合谁、不适合谁：五个典型场景与三类不适合的情形
ILP 不是对所有人都合适，也不是对所有人都不合适。本文用五个匿名、假设化的场景——刚工作的年轻人、有保障缺口的家庭、考虑用 CPF 投资的人、想要单一账户与再平衡的专业人士、临近退休的持有人——说明在什么目标、期限与费用承受力下 ILP 可能成立，并列出三类通常不适合的情形与替代路径。
清单买 ILP 前的 15 项核对清单
买 ILP 前应在签字前拿到书面答案的 15 个问题：目的与期限、FNA 与 CKA、产品类型与签发口径、身故利益公式、保险成本、保费费用与退保费用、费用比率、红利单位条件、子基金风险类别、转换规则、0% 情景、保费假期、冷静期、PPF 与顾问身份核验，并注明每项去哪份文件找。
第四步
落地与管理
从财务需求分析、客户知识评估到保单生效与年度检视的投保流程，以及已持有 ILP 时读报表、比较各种处置方式的框架。
流程
ILP 投保流程：从财务需求分析、CKA 到保单生效与年度检视
在新加坡购买 ILP 通常经过七步：目标与期限确认、财务需求分析与客户知识评估（CKA）、选择产品类型与子基金、投保申请与核保、签署付款（现金 / CPF / SRS）、14 天冷静期、报表与年度检视。本文逐步说明所需文件、时间、谁来做与常见卡点，以及弱势客户与指定客户的额外安排。
专题已持有 ILP 怎么办：看报表、保费假期、部分提取、减保、退保与替换
已持有一张 ILP 时的检视顺序：先读保单报表，算清已缴保费、账户价值、退保价值与每年卖掉多少单位付费；再比较继续缴、保费假期、减保额、部分提取、退保与替换的费用和保障后果，并说明替换保单的监管要求与投诉时限。适用于定期保费与趸交保单，具体以产品摘要为准。
资料
参考与资料
40 个以上常见问题、60 个中英对照术语，以及本站引用的官方文件与页面清单。
问答
ILP 常见问题（44 问）
新加坡投资连结保险（ILP）最常被问到的 44 个问题，按结构、费用、101 与保障型、定投与平台、CPF / SRS / 税务、监管争议与已持有保单六组整理，涵盖保费费用、保险成本、利益演示、CKA、冷静期、PPF 与 FIDReC；每条先给结论，再给依据、日期与来源。
术语ILP 术语表（60 个，中英对照）
新加坡投资连结保险（ILP）相关术语的中英对照与简明定义，按基础概念、费用、文件与条款、监管与渠道四组排列，覆盖子基金、单位、单一定价、保费费用、费用比率、101 ILP、保障型 ILP、CKA、复杂产品、PPF、CPFIS、SRS 等 60 个术语。
资料资料来源总表
ilp.com.sg 引用的官方文件与页面清单：MAS 通告、媒体稿、咨询与国会答复，MoneySense 教育页，LIA 消费者指南与行业数据，CPF Board、MOF、IRAS、SDIC、FIDReC，保险公司、银行与平台公开资料，香港监管资料；含机构、标题、日期、链接与用途，二手来源单列标注。
这个站适合谁
- 刚开始工作、想每月定投并顺带配基础保障的年轻人：先弄清前几年的保费费用与退保费用，再决定是否用保单做定投。
- 有保障缺口的家庭：需要判断保障型 ILP 与“定期寿险 + 自行投资”哪种结构更贴合预算与期限。
- 考虑用 CPF 或 SRS 做长期投资的人：需要核对 CPFIS 资格、只限趸交的规则、费用上限与放弃 CPF 利息的机会成本。
- 已经持有 ILP、不确定该留该退的人：需要一套读报表、比较继续缴费、减保、部分提取与退保的框架。
- 来新加坡不久的新移民与外籍家庭：需要把 ILP 放进本地保险、CPF 与基金平台的整体格局里理解。
- 想比较 ILP 与 VUL、IUL、分红保单差别的大众富裕客户与专业顾问。
常见问题精选
ILP 到底是保险还是投资？
两者兼有：法律上是人寿保险合同，经济上投资风险由保单持有人承担。MoneySense 的定义是"同时具有人寿保障与投资成分的保单"：保费用于买入一只或多只子基金的单位，部分单位被卖出支付保险及其他费用，其余继续投资，通常没有保证现金价值（MoneySense，更新 2026-09-28）。因此它既不是储蓄，也不等于直接买基金，详见总览。
ILP 的钱放在哪里，保险公司出问题怎么办？
保费买入的是保险公司 ILP 子基金的单位，子基金可由保险公司或外部基金经理管理（LIA 指南，2026-03）。保单持有人保障计划（PPF）只保护保证利益：保证保额累计上限 S$500,000、保证退保价值每位受保人每家保险公司 S$100,000；与子基金净值直接挂钩的利益不在保护范围内（SDIC，2026-10-23 查阅）。市场下跌造成的损失本来就不属于任何保障计划。
ILP 有保证现金价值吗？
通常没有。MoneySense 明确写道 ILP 一般没有任何保证现金价值，投资者可能损失全部投资价值。账户价值等于持有单位数乘以单位价格，随子基金表现涨跌，可能跌到零。部分产品设有最低身故利益（如"101%"公式），但那是身故时的给付规则，不是退保时的保证金额，以保单合同为准。
子基金是什么，它和单位信托有什么关系？
子基金把保单持有人的保费汇集起来投资于一个资产组合（LIA 指南）。不少子基金是联接基金，把资金投入某只单位信托（底层基金）；MAS Notice 307 第 51 段要求子基金参照《集合投资计划守则》的投资限制运作。区别在于：你持有的是保险合同下的单位，合同对手方是保险公司，而不是直接持有单位信托，详见结构。
单一定价和买卖差价有什么区别，旧保单还有差价吗？
按 LIA 子基金定价行业标准（MU 78/20），2021-10-08 起所有 ILP 采用 NAV 单一定价，买卖同价；Notice 307 第 74A 段要求保险公司遵守该行业标准。此前的保单可能沿用买入价与卖出价双重定价，差价 LIA 指南称通常低于 5%，用于覆盖分销与行政成本。旧保单是否仍有差价，看保单条款与保险公司基金价格页是否同时列出买入价和卖出价。
联系我们
需要结合你的情况解读？
留下需求，我们先核对资料范围，再由持牌人员在合规流程下解答。
一对一对话，附上你看到的页面链接即可。
+65 8067 0032
WhatsApp 联系微信
添加后备注“ilp.com.sg”，方便我们对上你的需求。
sgwealth888
邮箱
适合发送计划书、对比表或较长的问题说明。
wuxiaoxu1020@gmail.com
写邮件知识网络
知识网络内的相关站点
储蓄与投资型保险
saving.sg
储蓄险中文主站：参与式储蓄险（endowment）、保本储蓄、派息年金与退休收入、教育金、趸交与期交、与定存/国债/T-bill 对比、退保与流动性
储蓄与投资型保险saving.com.sg
英文为主：endowment、retirement income、annuity、SRS 与 CPF 衔接、与 T-bill/SSB/定存对比、如何读 Benefit Illustration；附中文摘要
储蓄与投资型保险savings.sg
面向新移民与外籍家庭：定存、T-bill、SSB、货币基金、高息储蓄账户、CPF/SRS、储蓄险在整体现金管理中的位置、多币种与汇率
品牌与百科xiaopoxian.sg
小坡险助手品牌总站（已上线）：关于团队、顾问背景、服务范围、联系与合作
人寿与保障产品iul.sg
9 款新加坡 IUL 产品档案、同口径对比、保费融资与投保流程（已上线）